Me han preguntado muchas veces si se puede especular con fondos y con ETFs. Sí, claro que se pùede. Especular, para mí, es simplemente tomar una posición en cualquier tipo de vehículo financiero, pero con las probabilidades a nuestro favor. El término “especular” no tiene, por lo tanto, ninguna conotación negativa.

En la parte de “Cartera especulativa” me centro más en el trading ICT o lo que yo utilizo del tgrading ICT.

La metodología ICT de la que he hablado aquí y aquí suele aplicarse al trading intradía. Pero también podemos utilizar algunos de sus conceptos para invertir a medio plazo a través de fondos y ETFs.

No me considero un especialista en ICT, ni mucho menos (aún tengo mucho que aprender), pero uno de los conceptos que podemos aplicar si invertimos en fondos o ETFs es de desplazamiento y cambio de estructura de mercado.

Son conceptos que ha utilizo en el semáforo de los mercados, pero los voy a analizar más en profundidad en esta nota.

En el trading ICT, el desplazamiento se refiere a un movimiento brusco y agresivo del precio en una dirección, normalmente impulsado por la actividad de instituciones o del «smart money» o dinero inteligente. Indica un fuerte aumento de la presión de compra o venta, que a menudo rompe niveles clave del mercado, como máximos y mínimos relevantes, con poco retroceso a corto plazo.

Además de desplazamiento, lo que busco es un cambio de estructura de mercado, que no implica necesariamente que el activo pase de un tendencia alcista a una tendencia bajista o viceversa. El activo puede mantener su tendencia original, pero si viene acompañado de un cambio de estructura, esto ofrece una oportunidad para volver a sumarse a la tendencia.

Un cambio de estructura de mercado se produce cuando el precio supera un máximo relevante. En el caso contrario, cuando el precio rompe a la baja un mínimo relevante, pues es una oportunidad para reducir el peso del activo en cartera.

En definitiva lo que estoy buscando es deplazamiento con cambio de estructura del mercado.

Veamoslo con un ejemplo

Un buen ejemplo lo tenemos con lo que hizo el Bitcoin que tuvo varios desplazamientos con cambio de estructura durante todo el año 2023.

Se trata de un gráfico semanal, porque es la temporalidad más adecuada para el inversor particular que opera con fondos de inversión y ETFs.

¿Y dónde estamos ahora?

La situación actual del bitcoin muestra que hubo desplazamiento y cambio de estructura en el mes de abril (flecha verde), pero, de momento, no hemos conseguido desplazamiento en las últimas semanas.

Podemos encontrar muchos ejemplos de este tipo con todos los tipos de activo.

Mi objetivo es precisamente detectar este tipo de estructuras en los principales activos (tanto de renta variable como de renta fija, pasando por sectores y temáticas) en el Semáforo de los mercados que publico todas las semanas..

La idea última es construir carteras de inversión utilizando estos conceptos. Todo llegará.

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